火爆好酒招商网  今世缘品牌|今世缘品牌大全|今世缘品牌企业|今世缘品牌信息
 设为首页
贵州省双坛酒业有限公司

今世缘二季度收入增速预计20%

今世缘:国缘继续高成长,二季度公司收入增速预计20%

  今世缘:国缘继续高成长,二季度公司收入增速预计20%

  2Q17收入预计增长20%:

  今世缘作为中金公司核心推荐标的,二季度收入增速预计保持20%,并存在超预期空间。国缘双开、四开延续春节高增长态势,终端动销快,预计上半年增速40%左右,收入占比接近40%。国缘淡雅和单开继续保持15%以上的中高速稳健增长。

  公司在100~500元中高端和次高端价位形成国缘淡雅、双开、四开三大产品布局,省内增速全面超越主要龙头酒企。国缘品牌正在带动公司营收加速增长,以及盈利更加快速的释放。

今世缘二季度收入增速预计20%

  关注要点:

  国缘定位高端,以突出的产品力驱动增长,预计2017年毛利率和净利率高达72.1%/30.4%,增速全面超越省内龙头洋河,我们预期这一趋势将持续强化。

  国缘的高成长来自于绵柔醇厚的差异化高品质与合理的定价。1)江苏大众宴席白酒消费正在快速向200元以上价位升级,国缘具备高端白酒品牌基础,双开、四开定价260/360元性价比高,绵柔又醇厚的高品质差异化口感,迅速占领消费升级群体。2)国缘淡雅定价110~115元,产品力超越海之蓝,15~20%的增速远超对手。对比16年蓝色经典省内60~80亿元的收入规模,国缘成长空间巨大。

  省内下沉终端,省外市场正在开拓。1)市场运作逐步精细,省内以县级市场为单位组建营销队伍,加强对终端和消费者的开发维护,并且更多依靠核心终端来做市场,而不是以往单一依赖经销商。2)省外市场强化华东片区、江苏周边建设,预计下半年开设国缘专卖店120家,主推国缘四开和双开。

  预计国缘品牌17年收入24亿元,占比78%,其中次高端收入13亿元,占比公司收入42%,相较于16年次高端占比36%提升明显,公司整体的增长弹性会逐步加大。

  估值与建议:

  上调2017/18年营收1.9%/3.9%至30.65/36.32亿元,上调净利2.4%/3.1%至9.08/10.91亿元。上调十二个月目标价8.1%至20元,对应2018年23xP/E。当前股价对应17年仅18.7xP/E,市场远未认识到国缘品牌的高成长性与增长的可持续性。

  风险:

  如果省外市场开拓不利,长期增长空间将受限。

在线留言
* 联 系 人: (您的真实姓名,请使用中文)
联 系 QQ: (您的常用QQ号,方便与您联系)
* 联系电话: (您的真实电话,方便与您联系)
* 代理地区: - (请选择代理区域)
* 留言内容:
请您填写留言或选择下列快捷留言(最多可以选择三项):
* 计算结果: *输入正确的计算结果
 
重写我的留言
返回资讯首页
更多
编辑: 媛媛 发布时间:[2017-7-22 8:48:20] 信息类别:白酒代理
今世缘
  • 公司名称:江苏今世缘酒业股份有限公司
  • 联系电话:0517—82428088
  • 公司网址:jinshiyuanjiu.9998.TV/
  • 公司地址:江苏省涟水县高沟镇今世缘大道1号
漳州芗江酿酒有限公司
中国湖南浏阳河酒厂-绵柔窖酒